常见SEO腾讯视频服务器 云服务内存荒：20年一遇的“芯片饥荒”正在发生

阿里云服务器 客服

威刚董事长陈立白说：从业30多年，第一次见DRAM、NAND一起缺货，而且看不到头。

2025年，全球存储芯片市场正经历一场超级周期的狂飙。DRAM与NAND双双告急，价格像坐了火箭一样飙升，连威刚、宏碁等一线厂商都开始亲自出面抢货。这场由AI引爆的芯片荒，不仅让普通消费者买内存条像抢春运票，更让整个电子产业链陷入有钱也买不到货的窘境。

价格飞涨：从白菜价到黄金价

阿里云服务器数据库

价格的飙升来得又快又猛。以4GB DDR4X颗粒为例，现货市场从2025年初的7美元/颗，一路狂飙到11月中旬的30美元/颗以上，涨幅高达3-4倍。 64GB eMMC的NAND闪存也从3.2美元/颗涨到8美元/颗，接近1.5倍。 这种普涨行情让整个市场陷入比库存的怪圈——谁手里有货，谁就是王者。

三大推手：AI、产能转移与库存告急

这场芯片饥荒并非偶然，而是三大因素共同作用的结果：

AI需求爆发：生成式AI的浪潮正以前所未有的规模消耗存储芯片。一台AI服务器的DRAM需求是普通服务器的8倍，NAND需求则是3倍。 微软、谷歌、亚马逊等科技巨头为抢占AI赛道，已将2026年上半年的存储芯片产能一次性锁单。产能搬家：为追逐AI带来的高利润，三星、SK海力士、美光等存储巨头将超过一半的产能转向HBM（高带宽内存）和DDR5，导致DDR4等传统产品瞬间成为孤儿。库存告急：前两年行情太差，厂商都学乖了，宁可少做也不积压。现在需求突然爆发，仓库比脸还干净，导致有钱也买不到货的困境。

谁在涨价潮里躺赢？

在这场芯片荒中，不同环节的玩家命运迥异。从上游芯片到下游模组，再到终端厂商，有人欢喜有人愁。

上游芯片：HBM三雄领跑

三星、SK海力士、美光凭借HBM技术优势，成为本轮涨价潮的核心受益者。美光2025财年Q4财报显示，其HBM营收创下新高，推动数据中心业务全年业绩创新高。

三星电子已将LPDDR4X、LPDDR5和LPDDR5X内存产品价格上调30%，美光科技也通知客户价格将上涨20%至30%。 摩根士丹利最新研报指出，DDR5 DRAM已出现有价无货的危机级局面，客户需签署多季度大幅涨价协议，违约将面临高额罚款。

中游模组：国产厂商逆袭

德明利、江波龙、佰维存储、香农芯创等国产模组厂商，凭借供应链优势和成本控制能力，在涨价潮中实现业绩爆发。

2025年Q3，10家中国本土上市存储企业总营收达182.90亿元，同比增长49.10%；总净利润21.40亿元，同比暴增155.82%。 其中，江波龙净利润同比飙升1994.42%，佰维存储增长563.77%，德明利也从亏损转为盈利。

下游终端：成本压力传导

英伟达、AMD已释放显卡涨价预警，联想、酷赛智能等终端厂商则通过增加库存、调整配置等方式应对成本压力。

英伟达计划暂停部分中低端显卡生产以应对成本压力，AMD也计划对旗下全线GPU产品进行第二次提价，涨幅不低于10%。 联想集团首席财务官郑孝明透露，公司正积极增加芯片库存，零部件库存水平已较平时高出约50%，尽量避免将成本上涨转嫁给消费者。

国产替代：从追赶者到并行者

本轮涨价潮也为国产存储芯片提供了历史性机遇。长江存储、长鑫存储等企业正加速抢占市场份额，兆易创新、德明利等模组厂商也纷纷与国产原厂建立深度战略合作。

长鑫存储2025年DRAM出货量预计同比增长50%，市场份额从Q1的6%提升至Q4的8%。 随着国产存储芯片技术与产能的提升，其在服务器、手机品牌等多个场景已实现规模化应用，成为保障供应链稳定的关键力量。

未来展望：超级周期将持续多久？

业内普遍认为，这场芯片饥荒至少会持续到2026年上半年。摩根大通预测，全球存储芯片市场将在2027年前持续处于结构性增长周期，届时全球内存半导体可寻址市场（TAM）将达到3000亿美元。

然而，TrendForce也警告，2026年存储市场的整体紧张局势不会有太多缓解，主要北美云服务大厂资本支出将进一步推升至6000亿美元以上，同比增长40%。 这意味着，存储芯片的黄金时代或许才刚刚开始。

在这场由AI引爆的芯片荒中，有人欢喜有人愁。但可以肯定的是，那些抓住了技术变革与市场机遇的企业，正在书写属于自己的黄金时代。

阿里云青岛服务器